El mercado global retrocede por el alza del petróleo, las tensiones geopolíticas y la recalibración en la valoración de acciones de inteligencia artificial, pese a sólidos resultados corporativos, impactando rendimientos de bonos y expectativas económicas.
Cómo el alza del crudo impulsa la incertidumbre global
Wall Street experimentó una jornada de declive, marcando su cuarta caída en cinco días tras alcanzar su máximo histórico. El índice S&P 500 retrocedió un 0,4%, mientras que el promedio industrial Dow Jones cedió 24 puntos, equivalente a menos del 0,1%, a las 10:15 de la mañana, hora local. Simultáneamente, el compuesto Nasdaq registró una pérdida del 0,5%. Este enfriamiento del mercado bursátil estadounidense se produce en medio de una pausa en la vertiginosa racha de las acciones impulsadas por el auge de la inteligencia artificial y un repunte significativo en los precios del petróleo.
La presión en Wall Street se intensificó notablemente a medida que el precio del barril de crudo Brent subió un 2,2%, alcanzando los 107,32 dólares. La volatilidad en los precios del petróleo responde directamente a la incertidumbre sobre la duración del cierre del estrecho de Ormuz, una vía marítima crítica que podría verse afectada por la guerra con Irán. Este escenario impide la salida de petroleros del golfo Pérsico, limitando el suministro de crudo global.
La escalada de rendimientos y sus efectos económicos
El incremento en el precio del crudo ha desencadenado una subida en el rendimiento de los bonos del Tesoro, elevando aún más la presión sobre los mercados financieros a nivel mundial. Este aumento generalizado de los rendimientos frena las economías y ejerce un peso considerable sobre:
- Los precios de las acciones
- Otras inversiones
- Las tasas hipotecarias
- La capacidad de endeudamiento de las empresas para construir centros de datos de IA, infraestructura clave que ha sostenido el crecimiento económico de Estados Unidos recientemente.
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años, un indicador clave, subió el jueves a un 4,61%, partiendo de un 4,57% registrado el miércoles. Previamente en la mañana, había rozado un 4,63%.
El dilema de la inteligencia artificial: valoración vs. realidad
A pesar de la pausa general del mercado, el sector de la inteligencia artificial continuó generando noticias. Nvidia, un gigante de los chips, reportó ganancias e ingresos trimestrales muy superiores a las expectativas de los analistas, proyectando además ingresos para el trimestre actual que también excedieron las estimaciones. Jensen Huang, director general de Nvidia, afirmó que «la construcción de fábricas de IA –la mayor expansión de infraestructura en la historia humana– se está acelerando a una velocidad extraordinaria».
Sin embargo, este tipo de resultados y declaraciones contundentes se han vuelto habituales, lo que llevó a las acciones de Nvidia a una caída del 1,1% en la jornada. Algunos analistas sugirieron que la reacción moderada obedecía a la expectativa de los inversionistas, quienes ya habían visto el precio de la acción de Nvidia dispararse casi un 70% en el último año, más del doble del salto del 27% del S&P 500 en el mismo período.
Críticas a la burbuja de la IA
La industria de la inteligencia artificial también enfrenta críticas por su:
- Elevada valoración: Se considera que el sector se ha vuelto excesivamente caro.
- Naturaleza circular: Nvidia ha adquirido participaciones en empresas que utilizan sus propios chips, lo cual, si bien impulsa sus ganancias, genera cuestionamientos sobre la sostenibilidad y la transparencia de las valoraciones del sector.
Señales mixtas desde la economía estadounidense y el mercado laboral
El rendimiento de los bonos del Tesoro retrocedió ligeramente tras un informe preliminar desalentador sobre la actividad empresarial en Estados Unidos. Las empresas están sintiendo el impacto de una inflación acelerada y perciben un crecimiento moderado en sus carteras de pedidos, según datos preliminares de una encuesta de S&P Global.
Chris Williamson, economista jefe de empresas de S&P Global Market Intelligence, señaló que «el impacto económico dañino de la guerra en Oriente Medio se está volviendo cada vez más evidente en las encuestas empresariales». La inflación se agrava más allá del aumento en los precios del petróleo, exacerbada por la guerra con Irán, y los hogares estadounidenses manifiestan un desaliento generalizado respecto a la economía.
Fortaleza inesperada en el empleo
Paradójicamente, el mercado laboral estadounidense muestra una resiliencia superior a las expectativas económicas. Un informe reciente reveló una disminución inesperada en el número de trabajadores que solicitaron el seguro por desempleo la semana pasada, señalando una reducción en los despidos y una mejora en la estabilidad laboral. Esta dicotomía entre un mercado laboral robusto y una actividad empresarial menguante subraya la complejidad del panorama económico actual.
Resultados corporativos y el efecto dominó en mercados internacionales
En otros movimientos destacados en Wall Street, Walmart experimentó una caída del 6,7% tras la publicación de su informe de ganancias. Aunque el minorista reportó un trimestre con ingresos impresionantes, sus pronósticos de ganancias futuras resultaron más débiles de lo anticipado por los analistas.
Contrastando con la tendencia bajista, Ralph Lauren se ubicó en el lado ganador, con un aumento del 10,5% en el valor de sus acciones. La empresa de moda superó las expectativas de los analistas al informar ganancias e ingresos más sólidos en su último trimestre.
Rendimiento diverso en mercados globales
Los mercados bursátiles internacionales presentaron un panorama mixto. En Europa, los índices mostraron variaciones después de fuertes alzas en algunos mercados asiáticos.
- Asia Oriental:
- Kospi (Corea del Sur): Se disparó un 8,4%, impulsado por la fortaleza de las acciones tecnológicas. Samsung Electronics saltó un 8,5% tras alcanzar un acuerdo de última hora entre su sindicato y la dirección, evitando una huelga costosa. SK Hynix, una empresa de chips asociada con Nvidia, avanzó un 11,2%.
- Nikkei 225 (Tokio): Subió un 3,1%.
- Hong Kong: Sus índices cayeron un 1%.
- Shanghái: Sus índices retrocedieron un 2%.
Estos movimientos reflejan la interconexión global de los mercados, donde factores macroeconómicos y geopolíticos, sumados a los resultados corporativos sectoriales, dibujan un escenario de alta volatilidad y reconfiguración.
