Ciudad de México. En un escenario marcado por la desaceleración económica y la disminución de las tasas del Banco de México (BdeM), los intereses bancarios muestran un enfriamiento notable. Las cifras oficiales de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) revelan una menor dinámica en los ingresos por réditos.
El panorama de los ingresos bancarios: más allá de las ganancias récord
La distinción entre ingresos y ganancias es fundamental para comprender la situación actual de la Banca privada en el país. Aunque las ganancias hasta mayo sumaron 126 mil 367 millones de pesos, el mayor monto registrado e impulsado por una mayor demanda de préstamos de consumo, los ingresos por el cobro de intereses han desacelerado su ritmo.
Entre enero y mayo, los intermediarios financieros obtuvieron ingresos por intereses por un total de 769 mil 227 millones de pesos. Este monto representa un aumento real del 2.7 por ciento, en comparación con los 716 mil 856 millones reportados en el mismo periodo del año anterior.
La influencia de la tasa de referencia del Banco de México
La tasa de referencia del BdeM es el principal instrumento que define el costo de financiamiento para empresas y familias en México. De abril de 2023 a finales de marzo de 2024, esta tasa se mantuvo en su nivel más alto desde que el organismo busca controlar la inflación mediante la política monetaria, alcanzando el 11.25 por ciento.
Este periodo de tasas elevadas impulsó un crecimiento sin precedentes en los ingresos bancarios por cobro de intereses, especialmente en los financiamientos de consumo que no contaban con una tasa fija. Sin embargo, con la actual tendencia a la baja de la tasa objetivo del banco central, la tasa de crecimiento de las retribuciones de los bancos privados ha disminuido significativamente.
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Según los datos disponibles, en los primeros cinco meses del año pasado, el crecimiento de los ingresos por intereses era del 7 por ciento. En contraste, durante el mismo periodo de 2023, con la tasa de referencia en su máximo histórico, el incremento fue del 42.2 por ciento, una diferencia que subraya el impacto directo de la política monetaria.
Estructura de los ingresos por intereses
Los intermediarios financieros obtienen ingresos por intereses principalmente de los financiamientos otorgados a empresas y familias, así como de inversiones en valores como certificados de la tesorería o bonos de deuda.
Del total de ingresos por intereses, 463 mil 137 millones de pesos, equivalentes al 60 por ciento, provienen directamente del portafolio de crédito. Esta cifra representa un incremento del 2.2 por ciento respecto a los 433 mil 695 millones reportados entre enero y mayo del año previo.
Desglose por tipo de financiamiento
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- Financiamientos empresariales: Los intereses obtenidos de la colocación de financiamientos empresariales sumaron 207 mil 127 millones de pesos. Sin embargo, esta cifra fue 4.1 por ciento menor en términos reales, en comparación con los 206 mil 846 millones de pesos obtenidos en los primeros cinco meses de 2024.
- Financiamientos de consumo: Este segmento, que abarca tarjetas de crédito, préstamos personales y de nómina, mostró un comportamiento diferente. De enero a mayo, los ingresos por el cobro de intereses alcanzaron 198 mil 278 millones de pesos, una cantidad 9.7 por ciento superior respecto a los 173 mil 33 millones obtenidos en el mismo lapso del año pasado, según la información de la CNBV.
- Préstamos hipotecarios: La mayoría de los préstamos hipotecarios se otorgan a tasa fija. En este rubro, los bancos obtuvieron intereses bancarios por 57 mil 732 millones de pesos. En el mismo periodo de 2024, la cifra fue de 53 mil 816 millones, lo que implicó un aumento del 2.7 por ciento.
La desaceleración de los ingresos por intereses, pese a las ganancias récord impulsadas por la demanda de consumo, plantea interrogantes sobre la resiliencia del sector financiero ante cambios en la política monetaria. ¿Podrán los bancos mantener su rentabilidad si la tendencia a la baja de las tasas de interés del Banco de México persiste y afecta de manera más profunda el costo de su principal fuente de ingresos?
